在估算 SaaS 业务的价值时，有许多因素需要考虑。传统上，SaaS 业务是一种软件交付和许可方法，即通过订阅在线访问软件，而不是购买软件并安装到个人电脑上。

有 4x 个要素需要特别考虑：

  1. 交易规模（ARR/年度经常性收入）
  2. 势头（增长率和复合年增长率）
  3. 产品/服务质量（NRR/净收入保持率）
  4. 盈利能力（毛利率）

要素 1：ARR 或年度经常性收入

年度经常性收入 (ARR) 是一个要素，显示公司根据其用户群每年可预期获得多少经常性收入。它按月计算（MRR）或按年计算（ARR）。

以下是计算平均房价的基本公式：

ARR =（订购的总体收入 + 来自其他收入流（如附加组件或升级）的年度经常性收入）减去取消订购所损失的收入。

要素 2：增长率

增长率是指特定变量在特定时间段内的百分比变化。增长率可以是正数，也可以是负数，这取决于变量的大小随着时间的推移是增加还是减少。

要素 #3： 净收入保持率 (NRR)

NRR 或 “净收入保持率 “表示在不增加销售的情况下收入的变化情况。

以下是计算净收入留存率的基本公式：

净资产收益率 = [期初总资产收益率 + 升级-降级-流失] / 期初总资产收益率

要素 #4： 毛利率

毛利率等于净销售额减去销售服务成本。

以下是计算毛利率的基本公式：

毛利率 = [收入 – 销售服务成本] / 收入

SAAS 估值公式

SaaS 估值公式 = 10 x 年经常性收入 x 增长率 x 净收入留存率

例如

假设一家 SaaS 公司的年经常性收入为 1,000 万美元，年增长率为 70%，净收入保持率为 110%。

估值为 7700 万美元，7.7 倍。

计算估值时可考虑的其他因素包括

  • 管理团队的素质
  • 知识产权的价值
  • CAC:LTV 比率
  • 投资回收期
  • 债务
  • 客户 GEO
  • 客户集中度
  • 市场分析
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